在2024北京車展上，李想向李斌抱怨“做純電動(dòng)車太難了?！?/p>

李斌回應(yīng)他說：“所以我們做的還是不錯(cuò)的吧？”

在中國(guó)市場(chǎng)，嚴(yán)格意義上，純電和增程是兩個(gè)不同的賽道，蔚來和理想有競(jìng)爭(zhēng)，但是面向的客戶群體并不完全重合。

在這場(chǎng)對(duì)話發(fā)生20多天后，理想汽車因MEGA銷量不及預(yù)期開啟裁員進(jìn)行大規(guī)模的內(nèi)部調(diào)整。與此同時(shí)，自2021年正式籌備三年的蔚來第二品牌“ONVO樂道”5月15日在上海西岸穹頂藝術(shù)中心正式發(fā)布。

李斌說：“是時(shí)候重新定義家用車的標(biāo)準(zhǔn)了?！?/p>

在李想將家用車市場(chǎng)做得風(fēng)聲水起之后，跟隨、復(fù)制者眾多，蔚來成為最新的入局者。

01.

殺入主流市場(chǎng)

作為樂道首款車型的L60，是一款中型SUV，主打家庭用戶，預(yù)售價(jià)21.99萬元，將于今年9月交付，明年將交付的第二款車型是一款比L60更大的中大型SUV，將是理想L6的直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

而樂道總裁艾鐵成表示，六座、七座的樂道SUV完成度都很高，已經(jīng)在路上。

蔚來正式切入家用車賽道，樂道正式進(jìn)入理想品牌聚焦的用戶群體，價(jià)位區(qū)間也將有一定的交叉、重合。

另?yè)?jù)蔚來總裁秦力洪介紹，今年蔚來的第三品牌將發(fā)布，切入10萬元級(jí)別市場(chǎng)，外界預(yù)計(jì)將對(duì)標(biāo)Mini Cooper、smart等品牌。

這意味道著在蔚來創(chuàng)辦第十年，蔚來將形成以高端商用為主、兼顧家用的蔚來品牌、面向主流家庭用戶的樂道品牌和面向年輕群體的小型電動(dòng)車品牌組成的多品牌集團(tuán)。

對(duì)于多品牌，李斌和秦力洪都向智駕網(wǎng)確認(rèn)，這在2014年公司初創(chuàng)之時(shí)即確立的戰(zhàn)略。但由于疫情的原因，樂道的正式發(fā)布，相比計(jì)劃時(shí)間晚了一年。

2023年是中國(guó)智能電動(dòng)汽車大打價(jià)格戰(zhàn)的第一年，市場(chǎng)逼迫蔚來降價(jià)，但李斌一直捍衛(wèi)著蔚來五款車型的定價(jià)區(qū)間，做的最大的讓步，即是在BaaS方案租電池費(fèi)用上從1060元降到了728元。

而在樂道品牌發(fā)布之際，雷軍的小米SU7已提前兩個(gè)月進(jìn)入市場(chǎng)交付，并創(chuàng)造了一萬臺(tái)的交付量。

樂道與小米汽車，可以說從用戶定位到價(jià)格區(qū)間，以及對(duì)標(biāo)的品牌都高度一致，小米將在今年下半年發(fā)布第一款SUV，屆時(shí)二者的競(jìng)爭(zhēng)將是臉貼臉，面對(duì)面。（李斌本人認(rèn)為二者不存在競(jìng)爭(zhēng)，他強(qiáng)調(diào)樂道車型不會(huì)像小米SU7一樣追求極性的操控性能。）

作為一款全面對(duì)標(biāo)Model Y的車型，樂道L60不僅在外觀上有幾分相似，其內(nèi)飾也一改蔚來傳統(tǒng)的豎式中控屏為懸浮式的橫向設(shè)計(jì)，相比Model Y在價(jià)格上更是相差了三萬多元。

秦力洪向智駕網(wǎng)表示，樂道L60支持Baas租用電池方案，其價(jià)格將進(jìn)一步下探至15、6萬元區(qū)間，同時(shí)樂道會(huì)推出最低首付15%的金融方案，購(gòu)車門檻有望降到3萬元上下，而如果采用當(dāng)下蔚來的“0首付”購(gòu)車方案，則具備一定的轟動(dòng)效應(yīng)。

這無疑將在市場(chǎng)上形成強(qiáng)大的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。

從以上我們對(duì)比的五款車型來看，樂道L60將對(duì)小鵬G6形成全面、壓倒式的優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)然，如果仔細(xì)對(duì)比這五款車型的數(shù)據(jù)，會(huì)發(fā)現(xiàn)，蔚來再一次犯了一個(gè)老毛病，即新車型的性價(jià)比總是強(qiáng)于自家先行發(fā)布的車型。

一位在發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)的蔚來ES6車主唉嘆自己的車要進(jìn)一步貶值了。

除了沒有標(biāo)配激光雷達(dá)，不能進(jìn)入Nio House，樂道L60相比ES6，采用了更新的NT3.0平臺(tái)，雖然整車尺寸略小，但軸距更大。

電池容量雖然有差別，但百公里能耗更低，綜合續(xù)航更長(zhǎng)。

同時(shí)也可以利用蔚來當(dāng)下的充換電網(wǎng)絡(luò)，但二者的價(jià)格相差了10萬元之多。

對(duì)于這一問題和來自蔚來老車主的質(zhì)疑，李斌解釋說：

“三個(gè)品牌定位不同，蔚來更偏商用和個(gè)性化，退一萬步講，內(nèi)部替代總比外部替代好?！?/p>

秦立洪則回答的更為干脆：

“我們不進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，小米就不進(jìn)來嗎？小鵬G6就不賣了嗎？不要怕內(nèi)部打架?！?/p>

簡(jiǎn)言之，蔚來當(dāng)下的策略就是加入各大品牌扎堆15-25萬元所謂主流市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，提振銷量，在這個(gè)市場(chǎng)中，一個(gè)人可能既是伙伴也對(duì)手。

02.

成長(zhǎng)后的內(nèi)戰(zhàn)

十年前特斯拉入華，在中國(guó)市場(chǎng)引爆了一場(chǎng)轟轟烈烈的新造車運(yùn)動(dòng)。

蔚來是真正意義上造車新勢(shì)力中第一家實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)交付的品牌，此后大浪淘沙，蔚小理成為造車新勢(shì)力的代表，三家的產(chǎn)品彼此形成了錯(cuò)位，雖有競(jìng)爭(zhēng)但彼此交叉不多。

蔚來主打高端商務(wù)市場(chǎng)，理想品牌定位面向家庭用戶，小鵬的產(chǎn)品價(jià)格區(qū)間在15—30萬元區(qū)間，用戶更年輕，有極客范兒。

在過去五年，三者主要侵食的市場(chǎng)是燃油車品牌，其中蔚來、理想主要搶占的是BBA的份額。

在2024年4月份，中汽協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車的滲透率突破了50%；自主品牌的市占率超過了50%。1-4 月，中國(guó)品牌乘用車共銷售 466.4 萬輛，同比增長(zhǎng) 26.7%，占乘用車銷售總量的60.7%，占有率比上年同期提升 了7.7個(gè)百分點(diǎn)。

當(dāng)下，向燃油車以及合資品牌可以爭(zhēng)奪的存量市場(chǎng)正變得越來越小，中國(guó)的新能源品牌內(nèi)卷的程度則越來越深，蔚小理正從當(dāng)初一起鼓吹新能源的戰(zhàn)友變成存量市場(chǎng)的直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

六年來，蔚小理各自占據(jù)特定的市場(chǎng)一度相對(duì)平衡的局面，在2024年被徹底打破，尤其在雷軍入局之后，彼此的產(chǎn)品開始相互交叉，并侵入對(duì)方腹地。

5月20日，在小鵬AI DAY上，何小鵬宣布小鵬汽車的子品牌MONA品牌首款車型將在6月亮相，MONA的產(chǎn)品將聚焦10－15萬元區(qū)間，直接與蔚來的第三品牌重合。

彼此的競(jìng)爭(zhēng)可以想像將更為直接。

李斌、李想相互為對(duì)方造車的早期投資人，而雷軍同時(shí)是蔚來和小鵬的投資人。

對(duì)于與理想的競(jìng)爭(zhēng)，李斌沒有回避，他說：“樂道和理想都面向家庭用戶，價(jià)位區(qū)間也有重合，會(huì)有競(jìng)爭(zhēng)但很正常，對(duì)消費(fèi)者是好事，選擇更多了?！?/p>

對(duì)于李想本人的態(tài)度，他提到：

“李想是蔚來的早期投資人，做純電都是隊(duì)友，都特別歡迎?！?/strong>

不過，對(duì)于這種直接的競(jìng)爭(zhēng)，5月20日，李想在理想汽車2024一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，理想汽車將于明年上半年發(fā)布純電SUV車型。

直接將原定今年發(fā)布的計(jì)劃推遲了半年。

盡管蔚來正殺入理想的腹地，但李想選擇了避戰(zhàn)。

李想解釋原因時(shí)表示：

“純電SUV上市要與自家超充樁的數(shù)量及門店展位的數(shù)量相協(xié)調(diào)，根據(jù)自家超充樁、門店展位的布局進(jìn)度，純電SUV將于明年上半年上市?！?/strong>

在純電市場(chǎng)，蔚來相比小鵬、李想是不是正在建立自己的護(hù)城河呢？

從今年的市場(chǎng)表現(xiàn)看，蔚來的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)確實(shí)在一點(diǎn)點(diǎn)提升，4月，蔚來共交付新車1.56萬輛，同比增長(zhǎng)134.6%，環(huán)比增長(zhǎng)31.6%。

在5月9日，蔚來第50萬臺(tái)量產(chǎn)車在位于合肥新橋智能電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)園區(qū)的蔚來第二工廠下線。

雖然實(shí)現(xiàn)這一數(shù)字比理想晚了多半年，但橫向?qū)Ρ绕渌燔囆聞?shì)力，蔚來這一成績(jī)也并不算遲。

秦立洪向智駕網(wǎng)表示：“很多人批評(píng)蔚來，是因?yàn)槲祦頉]有達(dá)到大家的預(yù)期，但一直以來，我們的業(yè)績(jī)都是向上增長(zhǎng)的。”

外界對(duì)于蔚來的批評(píng)多聚焦于蔚來鋪的攤子太大，在造車之外，又進(jìn)入了芯片、手機(jī)、整車全域操作系統(tǒng)、三電系統(tǒng)、整車工程等研發(fā)領(lǐng)域，對(duì)于全棧自研有著偏執(zhí)的狂熱。

與不少主機(jī)廠將供應(yīng)商的技術(shù)包裝成自研不同，蔚來是真金白銀的真實(shí)投入，用李斌的話說即是，過去兩年，研發(fā)投入超過240億元，圍繞著12個(gè)全棧技術(shù)布局，建立了11000多人的蔚來研發(fā)體系。

而爭(zhēng)議最大的則是蔚來的換電項(xiàng)目。

外界對(duì)這一項(xiàng)目的批評(píng)與早期行業(yè)內(nèi)對(duì)李想增程“脫褲子放屁”的批評(píng)模式類似：既托累了蔚來的現(xiàn)金流，又可能被800V高壓、電池新技術(shù)替代。

秦力洪在解釋這一問題時(shí)曾表示“要站在未來看現(xiàn)在蔚來的布局。”

這個(gè)未來多遠(yuǎn)呢？

秦立洪一度將這一蔚來的閉環(huán)時(shí)間表，放在了2030年。

不過，在去年下半年始，蔚來?yè)Q電模式正從單純用戶的好口碑慢慢變?yōu)槠胀妱?dòng)汽車用戶和行業(yè)認(rèn)可。

自去年至今，蔚來的換電朋友圈，不僅擴(kuò)大至廣汽、長(zhǎng)安、吉利、奇瑞、江汽、路特斯、一汽等7家中國(guó)車企，何小鵬也明確表示，準(zhǔn)備加入。

而在今天春節(jié)期間因南方凍雨，大量被困在高速路上的電動(dòng)車主開始注意到換電模式的生命力。

在樂道品牌的發(fā)布會(huì)上，李斌公布蔚來?yè)Q電站的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了2415座，累計(jì)換電次數(shù)達(dá)到了44,146,889次。

甚至有些蔚來用戶對(duì)于向樂道用戶開放蔚來?yè)Q電站表示了不滿，出現(xiàn)了典型的“先上車效應(yīng)”。

而“先上車效應(yīng)”之所以發(fā)生的前提，是“先上車者”自認(rèn)為獲得了一種優(yōu)勢(shì)資源。

這是換電模式被用戶認(rèn)可的一種積極現(xiàn)象。

同時(shí)，李斌則在行業(yè)維度上也就是就電池壽命與車輛壽命不同步的問題對(duì)換電模式進(jìn)行了辯護(hù)：

我國(guó)規(guī)定，新能源汽車要做到8年或12萬公里電池質(zhì)保標(biāo)準(zhǔn)，未來8年，會(huì)有近2000萬輛新能源汽車陸續(xù)面臨電池質(zhì)保到期，更換電池的成本從幾萬元至二十幾萬元不等。假設(shè)每輛車花6萬元解決電池問題，就是1萬多億元。

“解決電池壽命刻不容緩，今天不解決，8年后就要付出代價(jià)。”

這一問題既涉及純電動(dòng)汽車，也涉及插混、增程等所有新能源汽車。

李斌說，“換電相當(dāng)于電池終身質(zhì)保。”

而這一問題其實(shí)在大量10年前售賣的電動(dòng)汽車身上已經(jīng)發(fā)生。

艾鐵成引用蔚來今年4月份一份大規(guī)模的用戶調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在的用戶，特別是三四五線的用戶相比三四年以前對(duì)換電的認(rèn)可和需求翻了10倍。

??

飽受批評(píng)的換電模式正迎來爆發(fā)的臨界點(diǎn)，蔚來念茲在茲的“長(zhǎng)期主義路線”在其成立十年之際正接近成功。

而樂道的出現(xiàn)，不僅僅可以享受蔚來已經(jīng)建成的換電體系，也將成為蔚來?yè)Q電聯(lián)盟真正的第一個(gè)實(shí)際投入運(yùn)營(yíng)的成員。

蔚來的換電站將既有蔚來車型的專用換電站，也將建設(shè)新的共享?yè)Q電站。

李斌表示：“樂道跑通了，再加一個(gè)新品牌進(jìn)來就都通了。開放是一種能力。蔚來在過去幾年實(shí)現(xiàn)了兩代11款車型，幾種電池包，三代換電站的一個(gè)內(nèi)部的平臺(tái)化?，F(xiàn)在開始走到第二步面向多品牌。蔚來和樂道一起共享就具備了對(duì)外開放的基礎(chǔ)?！?/p>

李斌多次用亞馬遜云類比換電模式：亞馬遜用三年時(shí)間搭建起了私有云，用了六年之后，開始用對(duì)外開放，差不多也用了十年。

換電模式屬于慢工出細(xì)活，換電模式是不是已經(jīng)像增程模式一樣為整個(gè)行業(yè)所接受，市場(chǎng)上的質(zhì)疑今天尚未完全消失，但從蔚來?yè)Q電朋友圈來看，這一模式已不被業(yè)內(nèi)所抵制和忽視。

換電模式背后是儲(chǔ)能，是能源互聯(lián)網(wǎng)，是光能、太陽(yáng)能與傳統(tǒng)電能的調(diào)劑中心，也是動(dòng)力電池淘汰與保養(yǎng)的維修中心，這盤大棋能走通嗎？

相信這一問題的答案，取決于蔚來何時(shí)在財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中宣布這一業(yè)務(wù)真正盈利。

那下一個(gè)問題是，蔚來正在迎來新一輪景氣周期，重回造車新勢(shì)力的Ｃ位嗎？

03.

沒有奇跡，也不會(huì)速勝

自樂道上周三發(fā)布發(fā)來，蔚來股價(jià)經(jīng)歷了一輪調(diào)整下跌，當(dāng)然背后不排除與美國(guó)對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車加征關(guān)稅有關(guān)，但樂道顯然沒有扭轉(zhuǎn)資本市場(chǎng)的態(tài)度。

對(duì)于樂道L60的預(yù)售價(jià)，外界有不同看法，雖然低于現(xiàn)有蔚來車型的售價(jià)，但市場(chǎng)上比其定價(jià)更低、配置更好的車型不在少數(shù)。

樂道L60雖然讓蔚來進(jìn)入了銷量最大的主流區(qū)間，但只是進(jìn)入了一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)更激烈的賽道。

雖然在上市次日的訪談中，李斌和艾鐵成都表示，樂道L60的預(yù)訂數(shù)量超出了預(yù)期的數(shù)倍。

但對(duì)于蔚來的多品牌戰(zhàn)略，市場(chǎng)有不同的看法是真。

與李斌和蔚來的長(zhǎng)期規(guī)劃、穩(wěn)扎穩(wěn)打不同，在5月20日，理想的2024一季報(bào)溝通會(huì)上，李想迅速調(diào)整了已經(jīng)發(fā)布的電動(dòng)化規(guī)劃。

2024年本是理想純電動(dòng)產(chǎn)品的大年，在MEGA發(fā)布之后，隨后L7、8、9煥新，接著是L6上市，然后按原計(jì)劃將再發(fā)布4款純電車型：“挑戰(zhàn)80萬臺(tái)銷量目標(biāo)，超越 BBA 成為中國(guó)市場(chǎng)銷量第一豪華品牌?！?/p>

但在MEGA銷量與預(yù)期不符之后，理想迅速調(diào)整組織架構(gòu)，裁員，同時(shí)推遲電動(dòng)化產(chǎn)品的推出節(jié)奏。

雷厲風(fēng)行，一刻不緩。

理想汽車今年一季度營(yíng)收256億元，同比增長(zhǎng)36.4%，但毛利率環(huán)比下滑2.9個(gè)百分點(diǎn)，Q2交付指引不及預(yù)期。同時(shí)理想汽車一季度凈利潤(rùn)5.91億元，同比減少36.7%，環(huán)比減少89.7%。更為糟糕的是，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)負(fù)，一季度自由現(xiàn)金流負(fù)50.6億元人民幣，而上年同期正67.0億元人民幣，2023年第四季度為146 億元。

雖然看似數(shù)據(jù)不好，但理想依然是蔚小理中利潤(rùn)率最高，并手據(jù)現(xiàn)金最多的那一個(gè)。而在二季度隨著L6的上市，不利局面正被迅速扭轉(zhuǎn)。

同一時(shí)間，鳳凰網(wǎng)引用彭博編制的數(shù)據(jù)稱，因價(jià)格戰(zhàn)，蔚來和小鵬都延長(zhǎng)了對(duì)汽車零部件供應(yīng)商的付款周期，蔚來從2021年的197天延長(zhǎng)到了2023年底的大約295天；小鵬汽車則需要221天來履行對(duì)供應(yīng)商和相關(guān)方的義務(wù)，高于之前的179天。

不過在今天（5月21日）小鵬汽車發(fā)布2024年一季度財(cái)報(bào)的數(shù)據(jù)顯示，一季度總收入為65.5億元，同比增長(zhǎng)62.3%，環(huán)比下滑49.8%；凈虧損為13.7億元，同比略有收窄，但環(huán)比擴(kuò)大；毛利率為12.9%，相比2023年第四季度的6.2%，直接翻倍，小鵬單車?yán)麧?rùn)正迎來可喜的變化，但不可否認(rèn)，在蔚小理中，小鵬汽車的銷量數(shù)據(jù)是最差的，其一季度銷量為2.18萬輛，雖同比增長(zhǎng)19.8%，但環(huán)比下滑63.8%。

何小鵬表示，三年內(nèi)，小鵬將發(fā)布十幾款純新車，加上改款和國(guó)際款，總量可能會(huì)達(dá)到三十余款產(chǎn)品。

蔚小理在華為、小米參與或入局造車之后，已不再是占據(jù)流量的第一陣營(yíng)。

在這場(chǎng)無死角的競(jìng)爭(zhēng)中，各家有各家的難題，但在存量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已是躲不過的宿命。

不過在新造車運(yùn)動(dòng)的第十年，無論對(duì)蔚小理持何種看法，是批評(píng)還是看好，都無法否認(rèn)一個(gè)事實(shí)，即從上百家初創(chuàng)企業(yè)的淘汰賽中走到現(xiàn)在的蔚小理，都建立了相對(duì)完整的研發(fā)體系，用李斌的話說即是：

“經(jīng)過過去幾年的發(fā)展，我們已經(jīng)成為了一個(gè)多品牌、多平臺(tái)、多區(qū)域的支持體系?！?/p>

中國(guó)的新能源汽車在2024年依然是價(jià)格戰(zhàn)永不停歇的一年，李斌說：

“決賽是無盡的游戲，永無止境。所以沒有什么奇跡，也不會(huì)有什么速勝?！?/p>

在蔚小理三家品牌的產(chǎn)品互相深入對(duì)方腹地之時(shí)，意味著各自最初的選擇需要面臨來自對(duì)方的反向驗(yàn)證。

誠(chéng)如李斌所言：

“目前還有用戶選增程、插混以及油車，就是充換電基礎(chǔ)設(shè)施還不夠完善?！?/strong>

充換電設(shè)施完善了，混動(dòng)車型會(huì)因此徹底退出歷史舞臺(tái)嗎？?

蔚小理的第一場(chǎng)內(nèi)站或許在年底的時(shí)候可以給這一問題一個(gè)相對(duì)清晰的答案。